Для валютных фьючерсов трейдеру нужно брать во внимание те же фундаментальные факторы, что и для трейдинга на Форекс. А именно — следить за экономическим календарем, где публикуются данные по ВВП, деловой активности, инфляции, безработице и другие важные данные, влияющие на курс валют. Управлять целой корзиной фьючерсов непросто, нужно четко понимать, какая стратегия торговли принесет успех.
Персональные инструменты
Для этого в фильтре выбираете для показа даты экспирации, в календаре – март 2018 года, после чего выпадает календарь с указанием количества экспираций в течение каждого дня марта. Фьючерсные контракты торгуются на специальных биржах, крупнейшей из которых является СМЕ (Chicago Mercantile Exchange) – Чикагская товарная биржа. Существующая сейчас на рынке цена ему выгодна, но, если к моменту появления нового урожая она вырастет, производитель будет терять деньги. Если он реализует свой урожай по той цене, которая сейчас на рынке, он получит прибыль, но урожая еще нет, и продать нечего. Если же к моменту сбора урожая цена упадет, фермер получит убыток.
Текущие цены фьючерсных контрактов
Финансовый блогер Евгения Идиатуллина отметила, что замена вечных фьючерсов на квартальные произошла именно по лонговым позициям, что соответствует логике спецификации данного инструмента. Частные трейдеры с небольшим капиталом не могут повлиять на рынок, но в их силах предпринять что-то для снижения рисков. Например, можно захеджировать риск, открыв противоположную сделку. Популярен метод роллирования, когда трейдер закрывает подошедший к концу короткий фьючерс и сразу же покупает длинный, с более поздней датой экспирации.
Для этого необходимо выбрать соответствующий контракт из списка и нажать на кнопку «Спецификация». Термин экспирация довольно часто можно встретить в информации для инвесторов. В этом материале рассказываем простыми словами том, что же это такое, какие бывают виды экспирации и как данная процедура влияет на фьючерсы и опционы и ход торгов.
Это значит, что открытых позиций на рынке часто в разы больше, чем реальных денег у участников. Дата экспирации определяется заранее — найти ее можно в биржевом календаре на сайтах бирж. Большинство фьючерсов закрывают в марте, июне, сентябре и декабре — это месяцы, которыми заканчивается квартал. Но последним торговым днем обычно становится день в диапазоне между 15 и 20 числами месяца.
- Статья будет полезна не только новичкам, но и опытным трейдерам вне зависимости от площадки, на которой вы торгуете, ведь механизм везде одинаков.
- Для расшифровки кратких кодов абсолютно всех обращающихся контрактов, биржей разработаны следующие поясняющие таблицы.
- Правда, если бы машина подешевела, то вам все равно пришлось бы платить за нее ту сумму, которая прописана в договоре.
- По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.
- Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month).
А если вы были не правы, логичнее признать ошибку и продать контракт до экспирации, пока он имеет стоимость. Приобретая опцион, инвестор получает право купить или продать актив по фиксированной цене (для поставочного опциона) или получить денежный эквивалент (для расчетного опциона). Вы можете воспользоваться этим правом или нет — в зависимости от того, выгодна ли сделка. При этом продавец обязан выкупить контракт, если вы решите его продать. Чтобы стать клиентом нашей компании и начать зарабатывать на активах финансового рынка, нужно сначала зарегистрироваться.
Дата исполнения – важнейший инструмент спекуляции биржевыми активами, поэтому участники рынка стараются выгадать лучшие условия. Особенно часто это практикуют крупные игроки, пользуясь большими объёмами операций. Традиционно дата завершения контракта фиксированная и не смещается ни в одну сторону, но по договорённости сторон этот пункт в документе может быть изменён.
Календарь экспирации фьючерсов
Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента. Одним из отличий от инструментов СПОТ является то, что фьючерс имеет срок жизни, который заканчивается экспирацией, что важно учитывать трейдерам. В этом посте мы разберемся, что такое экспирация и как ее учитывать, если вы хотите торговать фьючерсами на Чикагской товарной бирже CME. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.
Управление рисками при приближении срока экспирации
- Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации.
- Ознакомиться с датой экспирации опционных контрактов на фьючерс евро, к примеру (по аналогии с фьючерсами на евро), вы можете перейдя во вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи CME Group.
- Месячные опционы по аналогии с фьючерсами также делятся на простые месячные (JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV) и квартальные опционы (MAR, JUL, SEP, DEC).
- Например, при наличии портфеля с негативной реакцией на ослабление рубля можно приобрести фьючерс на валютную пару.
Экспирация расчетного фьючерса проще и понятнее, но не имеет отношение к долгосрочным инвестициям. Этот инструмент позволяет застраховать некоторые риски, но зачастую используется для спекулятивных сделок трейдерами. Причиной возникновения срочных контрактов стало желание бизнеса застраховаться от рисков изменения цен на товары. По мере развития экономики условия контрактов стали видоизменяться, а их количество расти. Сейчас множество из них используются и для спекулятивной торговли с целью заработать.
Время торговли. Сессии, сессии и еще раз торговые СЕССИИ
От даты экспирации деривативов зависит их стоимость, что влияет на торговую стратегию трейдера. Это не просто день в календаре, а знаковая отсечка, которая играет важную роль для участников рынка. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что стоимость фьючерса обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.
Экспирация фьючеров представляет собой процесс завершения срочных мероприятий на бирже. При необходимости, каждый держатель опциона имеет право продлить время экспирации, даже на момент что такое экспирация активной торговли. Для этого, необходимо всего лишь поменять время текущего опциона. Период начала опциона и его конец, это и называется временем экспирации.
Ликвидность — важный фактор при отборе торговых инструментов для трейдинга. Это актуально для фьючерсов на облигации, так как облигации (бумаги долгового рынка) во многом зависят от общего состояния экономики страны-эмитента. Когда экономика растет, то ЦБ обычно позволяет себе более жесткую монетарную политику и повышает ставку рефинансирования. Если же наступает кризис, то центробанк стимулирует экономику более дешевой ликвидностью — снижает ставку. Как правильно рассчитать потенциальную прибыль или риски по фьючерсам? Для этого нужно знать, каков шаг цены — то есть, наименьшее изменение стоимости инструмента.
Это одна из важнейших настроек открытия инвестиционной позиции. Абсолютное большинство фьючерсов на FORTS имеют дату экспирации в середине последнего месяца квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь). Прибыльность сделок при внутридневной торговле намного ниже, чем в долгосрочных опционах, поэтому она связана с повышенными рисками.
Для каждого контракта существует специальный документ — спецификация. В нём прописаны главные условия фьючерса, в том числе и дата экспирации. Спецификации всех российских деривативов находятся на сайте московской биржи. Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца. Календарь экспираций – полезный инструмент для тех, кто торгует фьючерсами и опционами. Он помогает отслеживать даты экспирации этих торговых инструментов, то есть периоды, когда заканчивается срок их действия.
В этот момент рынок осуществляет расчеты по всем открытым контрактам. Потом торги будут проходить с контактами, у которых следующая дата исполнения. Торговля фьючерсами предполагает заключение контракта между двумя сторонами о покупке-продаже актива в перспективе.
Другие интересующие сторон параметры оговариваются в спецификации, являясь стандартными для рынка. Это такие параметры, как количество, упаковка, маркировка, качество. Продавец и покупатель несут ответственность до той самой даты экспирации, когда все обязательства по поставке выполнены, расчёты произведены (как правило, это случается в первый после закрытия торговый день). Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. Все опционы Московской биржи – поставочные, то есть по ним осуществляется поставка соответствующих фьючерсов. Брокеры бинарных опционов предлагают широкий выбор сроков экспирации, начиная с турбо-опционов, где сделка длится от 60 секунд до 5 минут, заканчивая более продолжительными опционами длиною в месяц и более.
Перенос фьючерсной позиции
Под деривативами, которые торгуются на бирже CME Group, мы подразумеваем фьючерсные и опционные контракты. Крупные держатели опционов на низколиквидные активы могут попытаться дать кратковременный импульс котировкам базового актива за счет своих заявок. К сожалению, четкого ответа на то, какое время экспирации опциона применять с той или иной стратегией не существует, Armax Trade так как оно динамично в разные моменты может быть абсолютно разным. Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации , так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок.